السندات ملآذ اجباري لأندية أوروبا.. أغراض تمويلية وهيكلة ديون

لجأت بعض الأندية الأوروبية إلى السندات، لأغراض مختلفة، سواء من أجل التمويل، أو لهيكلة الديون، مثلما فعل نادي برشلونة الإسباني.

وأعلن نادي برشلونة الإسباني، مساء أمس السبت، بيع سندات بقيمة 424 مليون يورو، في إطار صفقة لإعادة هيكلة الديون المتعاقد عليها لتجديد ملعبه “كامب نو“، التي تسمح له بتأجيل القسط الأول من التمويل إلى عام 2033 بدلاً من عام 2028.

وكان النادي الإسباني حصل على تمويل بقيمة 1.45 مليار يورو في عام 2023 من 20 مستثمرًا، من بينهم جولدمان ساكس وجيه بي مورجان، لتجديد ملعبه القديم.

ومن المقرر أن يلعب الفريق الأول للبارسا، مباراة ودية في ملعب “كامب نو” في 10 أغسطس 2025، في إطار إعادة افتتاح جزئي.

وأكد النادي أن شركة جولدمان ساكس، بصفتها المستشار المالي، سهّلت إعادة هيكلة شريحة الدين البالغة 424 مليون يورو، ما يسمح بسداد الدين بالكامل من عام 2033 إلى عام 2050.

وبموجب اتفاقية 2023 الأصلية، كان من المقرر أن يُسدد النادي مستحقات المستثمرين على دفعات تدريجية، بعد خمس سنوات، وسبع سنوات، وتسع سنوات، وعشرين سنة، و24 سنة.

وقال برشلونة في بيان: “يتخذ النادي الخطوات اللازمة لضمان سداد تدريجي ومتدرج، إذ يبلغ متوسط ​​تكلفة إعادة تمويل المشروع 5.19%”.

ويتوقع برشلونة أن يزيد الملعب المُحدّث إيراداته السنوية بأكثر من 200 مليون يورو من خلال صفقات الرعاية، وحقوق التسمية، ومبيعات التذاكر، وخدمات الطعام، وخدمات كبار الشخصيات، والفعاليات”.

وفي هذا الإطار، أعلن نادي فالنسيا الإسباني لكرة القدم، حصوله على تمويل بقيمة 322 مليون يورو، لتطوير ملعب نو ميستايا.

وأوضح فالنسيا أن هذا التمويل، الذي يشمل 237 مليون يورو من سندات الدين و85 مليون يورو من قرض قصير الأجل، يُعدّ من أكبر الصفقات التي يبرمها نادٍ محترف لكرة القدم في إسبانيا وأوروبا.

من المقرر افتتاح الملعب، الواقع في مدينة فالنسيا، الذي سيتسع لأكثر من 70 ألف مقعد، عام 2027، ويتوقع نادي فالنسيا أن يضاعف هذا المشروع الإيرادات الحالية المحققة في ملعب ميستايا القديم.

وقال كيات ليم، رئيس نادي فالنسيا، في بيان: “إن تأمين هذا التمويل المهم يمنحنا الضوء الأخضر لبناء ملعب نو ميستايا، وهو ملعب عالمي المستوى سيدعم نمو النادي لأجيال قادمة، تشير التقديرات الأوليّة إلى أننا سنحقق أكثر من ثلاثة أضعاف الإيرادات الحالية”.

وعلى نفس النهج، أعلن نادي إنتر ميلان الإيطالي، أنه حصل على تمويل بقيمة 350 مليون يورو، من خلال طرح خاص في الولايات المتحدة لسندات مضمونة رئيسية تستحق، عام 2030، وهو التمويل اللازم لسداد مبكر لسندات عالية العائد تُستحق في 2027.

أوُصدرت السندات، التي وُضعت مع مستثمرين مؤسسين، من خلال شركة إنتر ميلان الإعلامية، التي تدير أعمال البث والرعاية للنادي.

في العام الماضي، استحوذ صندوق الاستثمار الأمريكي “أوكتري كابيتال مانجمنت” على نادي إنتر ميلان الإيطالي، بعد تخلف المساهم الصيني الأكبر في النادي عن سداد دفعة بقيمة 395 مليون يورو.

وأكد النادي أن إعادة هيكلة الديون ستُحسن وضعه المالي، وقال بطل إيطاليا: “مقارنةً بالسندات السابقة، يُمثّل انخفاض قيمة الطرح الخاص وانخفاض تكلفة رأس المال خطوة أخرى في التزام أوكتري بتحقيق النجاح والاستقرار المالي للنادي على المدى الطويل”.. وفي وقت سابق من يونيو الجاري، توقع النادي أنه يعتزم استرداد قيمة السند.

ومن المتوقع ان يحقق إنتر ميلان أرباحاً مالية كبيرة بعدما تأهل إلى دور خروج المغلوب في مونديال كأس العالم للأندية المقامة بالولايات المتحدة الأمريكية حالياً.